El crédito para la compra de vivienda aumentará 42.5% y la industria de la construcción crecerá a un ritmo del 3.5% en el 2006. El financiamiento para la compra de casas y departamentos seguirá teniendo un fuerte dinamismo durante este año, debido a factores como la baja en las tasas de interés y la creciente demanda por la creación de nuevos hogares en el país.
El Informe Inmobiliario elaborado por la Dirección de Estudios Económicos del Grupo Financiero BBVA Bancomer señala que en 2006 la construcción avanzará a un ritmo medio de 3.5%, apoyada por el crecimiento de la inversión privada en el segmento de la edificación de vivienda y la inversión pública en el rubro de la obra petrolera. En el sector energético se realizarán fuertes inversiones, como se prevé en el Programa Estratégico de Gas Natural, que contempla la construcción de plataformas y de centrales de generación de electricidad.
El Informe agrega que los trabajos de reconstrucción que se realizarán en los estados del sureste afectados por los huracanes Stan y Wilma contribuirán al impulso del sector en 2006. Por su parte, la inversión privada en construcción se verá beneficiada principalmente por la edificación de vivienda y contribuirá también en parte en la edificación industrial y comercial en la medida en que se logre consolidar la recuperación de la manufactura y que el consumo privado siga su avance sostenido.
En este sentido, son varios los factores que avalan una favorable evolución para la edificación de vivienda al cierre de 2005 y en 2006. Por el lado de la oferta, el entorno de estabilidad macroeconómica y la intensa actividad, tanto de instituciones públicas como de empresas privadas, propiciará el aumento de las inversiones en edificación residencial en todos los segmentos, lo que consolidará y normalizará el sector y por consiguiente una oferta de vivienda competitiva. En la parte de la demanda, las mejores condiciones crediticias permitirán que una mayor parte de la demanda potencial se oriente hacia el mercado.
El desempeño de la banca comercial en el financiamiento a la vivienda ha sido muy positivo en 2005. Este comportamiento indica que se trata de un producto crediticio que se ha consolidado, como lo constata la tasa de crecimiento de 57.2% real anual que registró su saldo en octubre de 2005. Este acelerado proceso de crecimiento del crédito de la banca comercial se debe tanto a su propia expansión como a su mayor participación en los programas oficiales, como Cofinanciamiento y Apoyo Infonavit.
El control de la inflación, en un entorno de mayor estabilidad económica, ha permitido que las tasas hipotecarias nominales se hayan mantenido por debajo de 15%. En este sentido, en octubre de 2005 la tasa de interés promedio de los créditos a la vivienda fue de 13.6%. La reducción del riesgo de otorgar créditos a la vivienda y la mayor competencia entre las instituciones que lo otorgan está permitiendo que disminuya el diferencial existente entre el costo de los recursos y las tasas hipotecarias.
Recientemente los bancos no han reducido directamente sus tasas de interés, sino más bien han optado por un esquema de disminución de tasas que sólo se otorga a clientes cumplidos. Esta nueva manera de competir entre las instituciones está indicando que en tanto las tasas de fondeo bancario no disminuyan sustancialmente, las tasas de los créditos hipotecarios en 2006 se mantendrán en los niveles que éstas han registrado en los últimos meses de 2005. Las perspectivas de que las tasas de interés para los financiamientos hipotecarios no aumentarán, permitirán que la demanda siga fluyendo y que el saldo de la cartera de crédito vigente de la banca comercial a la vivienda crezca al final de 2005 y 2006 en 57% y 42.5%, respectivamente.
Entre las asignaturas pendientes para un mayor desarrollo del sector de la vivienda se encuentran la aplicación expedita de las sentencias para la recuperación de garantías; la automatización y profesionalización de los registros públicos de la propiedad; y la homogeneización de los servicios notariales.
En las conclusiones del Informe Inmobiliario de BBVA Bancomer se menciona que los flujos crecientes de hogares llevarán a una mayor demanda de viviendas en las próximas décadas. La necesidad de construcción habitacional es real, también la necesidad de desarrollar un mercado hipotecario fuerte. El incremento de los flujos de financiamiento hipotecario permitirá cerrar paulatinamente la brecha entre la demanda de vivienda potencial y efectiva.
